¿Qué Es La Inflación Y Cómo Afecta Al Seguro?
Bueno, es esencial que comprenda cuáles son las consecuencias de la inflación en el seguro. En general, la “inflación de precios” y la “inflación monetaria” son dos categorías de inflación (es decir, un aumento en la oferta de dinero). Las principales causas de la inflación de precios son la inflación monetaria. En esta publicación, adoptaremos la interpretación estándar de la inflación como un aumento general de precios.
Para entender el impacto de la inflación en el sector de seguros, primero debemos comprender que el seguro es un instrumento monetario, es decir, un acuerdo, generalmente entre un individuo y una empresa, que implica una serie de pagos pequeños del individuo a la empresa a cambio de un posible pago grande de la empresa al individuo.
La inflación puede tener una influencia mayor que una transacción única, ya que actúa como una herramienta financiera durante un período más largo. Obviamente existe una variedad de tipos de seguro, desde vida, discapacidad, atención médica, autos, vivienda, hipotecas, cuidado a largo plazo, etc. Algunos de estos son de corta duración y otros pueden durar décadas, por ejemplo, los que se renuevan cada año.
Causas de la inflación
So-well (2004) ofrece una introducción fundamental a la inflación centrándose en dos factores principales: la economía real (centrada en la oferta y demanda de producción en la economía) y los agregados monetarios (oferta de dinero). Antes de la moneda fiduciaria, la mayoría de las transacciones estaban vinculadas a bienes tangibles como el oro, que naturalmente tenía una cantidad limitada.
Hay dos razones típicas para los aumentos de precios en estos países con una oferta de dinero limitada: (1) la inflación por presión de demanda y (2) la inflación por presión de costos (ver Baghestani y AbuAl-Foul, 2010). Primero, el crecimiento de la demanda del consumidor puede superar la oferta agregada disponible en economías en expansión. Esta demanda excedente aumenta los precios cuando los consumidores comparten salarios, ya que, debido a la expansión económica, su confianza en el mercado laboral es mayor.
Esta es una de las justificaciones básicas utilizadas para respaldar la curva de Phillips (1958), que ilustra la asociación inversa entre la inflación y el desempleo: cuando más trabajadores perciben salarios, la mayor demanda de los consumidores genera inflación. Arcy y Ahlgrim, 2012, Canadian Institute for Actuaries, Actuaries Society, Casualty Actuarial Society, 2012, página 3. Los choques exógenos de oferta afectan factores de producción como materias primas, commodities y mano de obra, en el contexto de la inflación por aumento de costos.
En particular, cuando no existe un sustituto directo para los productos fabricados, los precios más altos se trasladan a los consumidores. Por ejemplo, el aumento de los costos del petróleo se traslada a los viajeros aéreos en forma de precios más altos de boletos y recargos por combustible. Los tipos de cambio extranjeros a menudo pueden influir en la inflación de manera indirecta. La debilidad de la moneda interna puede aumentar la inflación, ya que el costo de los bienes extranjeros podría aumentar la inflación impulsada por la demanda, mientras el consumidor satisface la creciente demanda con importaciones. A medida que la moneda local se debilita, puede aumentar la inflación.
Esto puede acelerar la inflación por costos si se utilizan insumos extranjeros para productos nacionales. En conclusión, puede existir persistencia o inercia inflacionaria (Sheedy, 2010), particularmente durante periodos de aumentos históricos de precios, donde la inflación futura (y las expectativas futuras) están estrechamente ligadas al historial previo. La intensidad de esta persistencia puede influir en los bancos centrales cuando la inflación es uno de sus principales objetivos (2004).
Los economistas monetarios afirman que la inflación está impulsada por la oferta monetaria. Debido al colapso del patrón oro, la oferta de dinero ya no es fija. Por lo tanto, si los gobiernos deciden aumentar su oferta monetaria y la producción no aumenta de manera correspondiente, ese incremento de dinero provoca la devaluación de la moneda.
Por lo tanto, los monetaristas destacan el aumento de la oferta de dinero como un vínculo vital en relación con las presiones de precios a largo plazo (ver sección 1.3 más abajo). Sin embargo, no todos los economistas están de acuerdo, y algunos sostienen que un aumento en la oferta de dinero no conduce automáticamente a la inflación (Harvey, 2011). En este sentido, la oferta de dinero no necesariamente altera las tasas de interés, pero no los precios.
Protección contra la Inflación del Seguro
Para mantenerse al ritmo de las tasas de inflación, los asegurados pueden adquirir una póliza llamada "protección de seguro contra la inflación", en la que el valor de los beneficios aumentará en una proporción predeterminada durante un período de tiempo determinado. Esto es particularmente importante para las personas que desean comprar productos de seguro como el cuidado a largo plazo (el cual se compra años antes de que se necesite usar).
La inflación también puede ser útil si una persona tiene que comprar un seguro por discapacidad, pero le preocupa que la inflación pueda afectar los costos médicos a lo largo de las décadas. Estos gastos podrían superar los límites de cobertura de su seguro actual sin esta disposición específica de la póliza. La protección contra la inflación del seguro es práctica, ya que mitiga el impacto de estos gastos más altos.
Al igual que con otros complementos, puede agregar cargos adicionales a una póliza existente que afectan directamente los precios en forma de protección contra la inflación del seguro. También cabe destacar que el asegurado no está exento de pagar los aumentos de prima hasta que las primas queden fijadas durante la duración del contrato.
Los Precios del Seguro de Auto y la Inflación General
En el frente del seguro de auto hay una noticia sorprendentemente buena. Desde febrero de 2018, el precio del seguro de auto ha estado disminuyendo y ahora está por debajo de la tasa de inflación habitual, pero parece que nadie se ha dado cuenta.
La gran mayoría de los consumidores en Estados Unidos compran seguro de auto, por lo que la Oficina de Estadísticas Laborales lo calcula cada mes como parte del Índice de Precios al Consumidor en varias variantes (CPI).
El seguro es, sin embargo, un producto difícil de fijar en precio, como muchos productos y servicios. Idealmente, solo se determinaría un cambio en el monto si un consumidor tuviera que pagar hoy exactamente el mismo producto que pagó en un periodo anterior. La dificultad radica en igualar “lo exactamente mismo” del periodo anterior con el seguro de auto, como con muchas otras cosas. La BLS intenta eliminar el efecto en los cambios de precio de las características que difieren de los modelos anteriores con los modelos nuevos de autos.
Con el seguro de auto, las aseguradoras esperan que los reclamos durante el período de la póliza cambien, y esa es principalmente la razón por la que las tarifas varían de un período a otro. Los cambios obviamente también pueden verse influenciados por el rendimiento de inversión esperado y por factores de costo como el precio del reaseguro. La BLS no puede tener en cuenta estas consecuencias. Intenta estandarizar su cálculo utilizando un grupo hipotético de asegurados que solicitan un cierto número de coberturas y desean que un panel de seguros genere cotizaciones para ellos.
Por eso no fue sorpresa que el índice de precios de seguro de auto de la BLS aumentara cuando la frecuencia de reembolsos rompió su larga tendencia decreciente en 2016 y 2017 y comenzó a subir.
Cada uno representa peligros considerables para las aseguradoras: la deflación y la alta inflación. Aunque las tasas de inflación fueron moderadas durante varias décadas, considerando las situaciones financieras actuales sin resolver, se debe considerar la posibilidad de pasar a la deflación o a una inflación excesiva. El riesgo puede ser manejado por el seguro, pero se requieren planes anticipados para el control de los riesgos de inflación. Pocas aseguradoras parecían estar preparadas para una transformación económica drástica.
Conclusiones
El costo del seguro puede verse afectado por la inflación de varias maneras. En períodos de mayor inflación, por ejemplo, las personas o familias con seguro de vivienda pueden enfrentar precios más altos debido al aumento en los costos de mano de obra y materiales. La inflación es, por lo tanto, solo una de las muchas razones que contribuyen a las fluctuaciones en los precios de los seguros. Sin embargo, además de los costos para los asegurados, debe tenerse en cuenta el valor de la cobertura, ya que con el tiempo esta puede resultar insuficiente debido a los efectos inflacionarios.